2017年2月汽車生產(chǎn)216萬(wàn)輛,環(huán)比下降8.8%,同比增長(zhǎng)33.8%;銷售193.9萬(wàn)輛,環(huán)比下降23%,同比增長(zhǎng)22.4%。乘用車產(chǎn)銷分別為184.7萬(wàn)輛和163.3萬(wàn)輛,環(huán)比下降10.8%和26.3%,同比增長(zhǎng)31.5%和18.3%。汽車產(chǎn)銷低迷主要是受汽車購(gòu)置稅優(yōu)惠政策退坡及春節(jié)假期因素的影響,2017年,1.6L排量及以下乘用車購(gòu)置稅調(diào)整為7.5%,導(dǎo)致很多消費(fèi)者選擇在年前購(gòu)置新車以避免汽車購(gòu)置稅上調(diào)所帶來(lái)的成本,這在一定程度上透支了17年一季度的消費(fèi)需求,加之春節(jié)因素的影響,汽車產(chǎn)銷環(huán)比出現(xiàn)大幅下滑。
圖表1:2016-2017年汽車產(chǎn)銷量

數(shù)據(jù)來(lái)源:鋼聯(lián)數(shù)據(jù)
汽車是鋼鐵的重要下游行業(yè),年鋼鐵消費(fèi)達(dá)6100萬(wàn)噸,汽車用鋼種類繁多,其中熱軋卷板及冷軋卷板需求量為最,汽車行業(yè)的表現(xiàn)將對(duì)鋼材市場(chǎng)產(chǎn)生何種影響?下面將從產(chǎn)量、銷量、庫(kù)存、市場(chǎng)價(jià)格等幾個(gè)維度進(jìn)行闡述。
1、熱軋及冷軋卷板產(chǎn)銷量
按汽車產(chǎn)銷特點(diǎn)來(lái)看,2月是汽車產(chǎn)銷的傳統(tǒng)淡季,汽車產(chǎn)銷量環(huán)比大幅下滑,而進(jìn)入3月,汽車產(chǎn)銷又會(huì)顯著回升,汽車生產(chǎn)所需的熱軋和冷軋卷板的產(chǎn)銷量變化情況與之非常相似,在2月汽車產(chǎn)銷低迷期,熱軋及冷軋卷板產(chǎn)量下降明顯,銷量下降更為顯著,3月熱軋及冷軋卷板產(chǎn)銷量大幅回升,甚至出現(xiàn)銷量高于產(chǎn)量的情況,由于汽車用鋼中冷軋卷板的占比很大,所以冷軋卷板的變化更為明顯。2017年1月及2月,熱軋和冷軋噸鋼利潤(rùn)分別在500元和1000元以上,在高利潤(rùn)的驅(qū)動(dòng)下,雖然熱軋和冷軋卷板的銷量出現(xiàn)大幅跳水,但是產(chǎn)量下降幅度不大,鋼廠生產(chǎn)積極性很高,后期熱軋和冷軋利潤(rùn)萎縮,而螺紋鋼利潤(rùn)暴漲,鋼廠將一部分產(chǎn)能向螺紋鋼轉(zhuǎn)移,導(dǎo)致熱軋和冷軋卷板的產(chǎn)量有所降低。
圖表2:Mysteel調(diào)研的2016-2017年熱軋卷板產(chǎn)銷量

數(shù)據(jù)來(lái)源:鋼聯(lián)數(shù)據(jù)
圖表3:Mysteel調(diào)研的2016-2017年冷軋卷板產(chǎn)銷量

數(shù)據(jù)來(lái)源:鋼聯(lián)數(shù)據(jù)
2、熱軋及冷軋卷板庫(kù)存
熱軋及冷軋卷板庫(kù)存變化與汽車產(chǎn)銷量恰恰相反,在汽車產(chǎn)銷低迷時(shí),熱軋及冷軋卷板的庫(kù)存將會(huì)顯著升高;在汽車產(chǎn)銷旺盛時(shí),熱軋及冷軋卷板庫(kù)存又會(huì)明顯降低,2016年12月,汽車產(chǎn)銷量突破300萬(wàn)輛,達(dá)到歷史最高點(diǎn),熱軋及冷軋庫(kù)存也處于歷史低位,進(jìn)入2017年,汽車產(chǎn)銷大幅下滑,熱軋和冷軋庫(kù)存也快速拉高,但是預(yù)計(jì)3月汽車產(chǎn)銷將會(huì)迎來(lái)顯著反彈,熱軋和冷軋的庫(kù)存將明顯降低。此外,由于出口報(bào)價(jià)較高及一些國(guó)際因素的影響,2月鋼材出口大幅下滑,2月鋼材出口575萬(wàn)噸,環(huán)比下降22.4%,導(dǎo)致大量鋼材轉(zhuǎn)向國(guó)內(nèi)市場(chǎng),而國(guó)內(nèi)需求疲弱,造成庫(kù)存迅速累積。
圖表4:Mysteel調(diào)研的2016-2017年熱軋及冷軋卷板庫(kù)存情況

數(shù)據(jù)來(lái)源:鋼聯(lián)數(shù)據(jù)
3、市場(chǎng)價(jià)格
市場(chǎng)價(jià)格變化是受多重因素影響的結(jié)果,如供應(yīng)、需求、庫(kù)存、市場(chǎng)情緒及金融市場(chǎng)炒作等等;而對(duì)市場(chǎng)價(jià)格起關(guān)鍵作用的仍然是供需關(guān)系。2016年,汽車產(chǎn)銷顯著增長(zhǎng),汽車用鋼消費(fèi)也隨之快速增長(zhǎng),有力的支撐了鋼價(jià)的上漲,熱軋最高價(jià)接近4000元/噸,冷軋最高價(jià)達(dá)到4800元/噸左右,雖然2017年1月及2月汽車產(chǎn)銷顯著下滑,但由于鋼廠及貿(mào)易商挺價(jià),熱軋及冷軋價(jià)格并未出現(xiàn)大幅的下跌,而后期隨著汽車產(chǎn)銷的回升,汽車用鋼需求將逐漸恢復(fù),熱軋及冷軋卷板價(jià)格得到支撐,下行空間有限。
圖表5:2016-2017年熱軋及冷軋卷板全國(guó)均價(jià)

數(shù)據(jù)來(lái)源:鋼聯(lián)數(shù)據(jù)
總體而言,汽車行業(yè)在經(jīng)歷了1月和2月低迷時(shí)期,汽車用鋼消費(fèi)大幅減少,而由于鋼材價(jià)格較高,2月鋼材出口遭遇滑鐵盧,大量鋼材轉(zhuǎn)向國(guó)內(nèi)市場(chǎng),造成國(guó)內(nèi)鋼材庫(kù)存迅速累積,熱軋及冷軋卷板價(jià)格近期出現(xiàn)一定幅度的下跌,對(duì)出口來(lái)說(shuō)是一個(gè)利好因素,出口的增加,將有助于改善國(guó)內(nèi)市場(chǎng)的供需矛盾,降低庫(kù)存壓力。3月汽車產(chǎn)銷將迎來(lái)反彈,汽車用鋼需求逐漸恢復(fù),庫(kù)存將會(huì)有效的降低,汽車用鋼價(jià)格得到一定的支撐。 |