長達四個月的橫盤震蕩之后,大連鐵礦石期貨宣告逆襲失敗,于近日上交了一份“六連陰”的答卷。昨日主力9月合約跌破400元/噸,創(chuàng)2013年10月合約上市以來的最低位。
而截至記者發(fā)稿,國際鐵礦石價格一度跌破每噸50美元整數(shù)關(guān)口,于“寒風(fēng)凜冽”中跌至十年最低水平。
鐵礦石期現(xiàn)市場均疲弱,主要是供需不平衡導(dǎo)致!笆艿江h(huán)保發(fā)力影響,且全球主要鐵礦石生產(chǎn)商依然紛紛維持擴產(chǎn)計劃,國際鐵礦石市場供應(yīng)過剩的局面繼續(xù)加重,各大機構(gòu)紛紛下調(diào)對鐵礦石價格的預(yù)估。”分析人士指出,礦石市場傳統(tǒng)供應(yīng)旺季將至,而環(huán)保加碼背景下鋼廠及貿(mào)易商均保持觀望,預(yù)計鐵礦石市場跌勢難止。
鐵礦石陰雨連綿
環(huán)保話題成為影響市場的最大焦點,因擔(dān)憂鋼廠減產(chǎn)可能損及鐵礦石需求,鐵礦石價格近期加速下跌,屢創(chuàng)新低。
本周三,鐵礦石期貨主力1509合約開盤后即跌破400關(guān)口,此后維持低位運行,截至收盤報收于391元/噸,跌幅高達3.22%,并創(chuàng)歷史最低紀錄。
據(jù)中國證券報記者統(tǒng)計,最近六個交易日鐵礦石期貨持續(xù)陰雨連綿,短時間從442元/噸下跌50多元至391元/噸,期間累計跌幅高達11.14%。
現(xiàn)貨市場則更為慘淡。據(jù)相關(guān)數(shù)據(jù),銷往中國的品級62%即期鐵礦石價格下跌3.6%,至每噸51美元,為2008年10月發(fā)布統(tǒng)計數(shù)據(jù)以來的最低水準。而在整個一季度,現(xiàn)貨鐵礦石價格下跌逾28%,創(chuàng)歷史最大季度跌幅。
中國是世界上最大的鐵礦石消費國。業(yè)內(nèi)人士指出,一方面,鋼鐵需求不振及環(huán)保成本大增迫使國內(nèi)鋼廠及消費者限制產(chǎn)量,并維持最低鐵礦石庫存;另一方面,隨著鐵礦石價格持續(xù)暴跌,除縮減長協(xié)礦、增加現(xiàn)貨礦外,目前鋼鐵企業(yè)已經(jīng)不敢留太多原料庫存了。
澳新銀行在一份報告中稱,環(huán)境監(jiān)測的壓力,加之市場臆測可能有多達40%的鋼廠產(chǎn)能被淘汰,使得前景黯淡,鋼廠及貿(mào)易商因此保持觀望。
“近期鋼坯、建材部分下調(diào),礦石港口庫存維持高位、需求偏弱,受環(huán)保治污鋼廠減產(chǎn)影響,國內(nèi)大礦政策偏弱,市場降價賣貨增加,成交較差,港口市場維持弱勢下調(diào)格局。”方正中期研究員王永良表示。
供需矛盾加重
值得注意的是,一季度已告結(jié)束,礦石進入傳統(tǒng)供應(yīng)旺季,業(yè)內(nèi)預(yù)計進口礦供應(yīng)量開始加大。公開數(shù)據(jù)顯示,上周澳洲對華發(fā)貨量大漲240萬噸至1259.4萬噸。巴西出口運量也上漲70余萬噸至666萬噸,業(yè)內(nèi)預(yù)計今后的到港量將持續(xù)在千萬噸以上。
據(jù)國投中谷期貨煤焦鋼礦策略團隊的數(shù)據(jù),目前大中型礦山開工率和日產(chǎn)量均上升,全國266座礦山日產(chǎn)量上升至41.91萬噸的年內(nèi)高位,大型國內(nèi)礦山庫存較前期微幅上漲至100.1萬噸,春節(jié)后國產(chǎn)礦經(jīng)歷了一輪價格調(diào)整后,現(xiàn)在又再度降價挽回市場份額。港口方面,北方港口進口礦庫存上漲94萬噸,至10013萬噸,貿(mào)易礦僅小幅上升10萬噸,在發(fā)運量上揚的情況下,預(yù)計港口現(xiàn)貨仍將繼續(xù)維持低位。
而中國需求顯然很不給力。中國統(tǒng)計局數(shù)據(jù)顯示,中國3月官方制造業(yè)采購經(jīng)理人指數(shù)(PMI)升至50.1,高于預(yù)估的49.7,此前已連續(xù)兩個月低于50。而匯豐(HSBC)/Markit聯(lián)合公布的中國3月制造業(yè)PMI終值則為49.6,創(chuàng)三個月新低。分析人士認為,兩項PMI指數(shù)一升一降,顯示政策托底初見效果,但市場需求仍然不足,寬松政策有待進一步釋放。
展望后市,王永良認為,近期受港口庫存較高、環(huán)保治污需求減少、2季度外礦新增產(chǎn)能投放預(yù)期等因素影響,期、現(xiàn)貨承壓弱勢調(diào)整格局。短期建材期現(xiàn)貨承壓調(diào)整,礦石庫存增大價格下調(diào),短期或延續(xù)震蕩下跌態(tài)勢,防范400元關(guān)口破位洗盤波動。
華泰長城期貨研究員許惠敏則認為,隨著鋼價企穩(wěn),原料暴跌,鋼廠利潤近2周恢復(fù)。以利潤提前產(chǎn)量1個月時間計算,礦石中間需求回升概率增加。而發(fā)貨量數(shù)據(jù)顯示二季度增量尚未開始釋放。礦石短期供需矛盾放緩配合期價觸及400元關(guān)鍵點位,近期跌幅或有所縮窄。 |